¿Qué hace este código en SQL?

ENGINE=MyISAM Configure DB Engine sample it e InnoDB ...
AUTO_INCREMENT=1 Establecer el número de inicio de id O CLAVE principal
DEFAULT CHARSET=utf8; SET juego de caracteres para otros idiomas u otros caracteres
Este código es parte de la configuración de DB y generalmente se usa en archivos .sql ...
Este código es de consulta y se utiliza en la base de datos MySQL.

Casi lo tienes.

de ENGINE=MyISAM usted especifica que está utilizando MyISAM motor.

de AUTO_INCREMENT=1 estás reiniciando el auto-incrementcampo para empezar desde 1.

de DEFAULT CHARSET=utf8 para especificar el juego de caracteres y la intercalación predeterminados del servidor.

Es parte de un CREATE TABLE .

Ejemplo:

CREATE TABLE example (
     id INT NOT NULL AUTO_INCREMENT PRIMARY KEY,
     data VARCHAR(100)
)
ENGINE=MyISAM
AUTO_INCREMENT=1
DEFAULT CHARSET=utf8;

ENGINE define el motor de base de datos. AUTO_INCREMENT inicializa el número de inicio de la clave principal DEFAULT CHARSET establece el conjunto de caracteres para sus campos.

ENGINE=MyISAM significa que la tabla creada utilizará el motor MyISAM. Si es posible nosotros InnoDB

AUTO_INCREMENT=1 significa que a cada registro se le asignará automáticamente un número que comienza con el número 1 para el primer registro

DEFAULT CHARSET=utf8 - esto está impulsando el tipo de personajes - lea más aquí - http://en.wikipedia.org/wiki/UTF-8